Stratégies D'Options De Vente

Qu'est-ce qu'un Short Put Un short put est un type de stratégie concernant la vente d'une option de vente. L'option elle-même est une garantie à part entière, car elle peut être achetée et vendue. Si le titulaire de l'option croit que le prix du titre sous-jacent augmentera avant la date d'expiration des contrats, le porteur d'options pourra acheter l'action sous-jacente ou vendre l'option de vente (donc short-put) , Si l'acheteur demandait qu'il le fasse. BREAKING DOWN Short Put Un short put est également connu sous le nom d'un mettre à découvert ou un put nu. Si un investisseur écrit une option de vente, l'investisseur est tenu d'acheter des actions de l'action sous-jacente si le détenteur d'option de vente exerce l'option ou si l'option expire dans l'argent. Short Put Mechanics Une position short put est effectivement une forme d'assurance, gardant l'investisseur contre les pertes au-delà d'un certain point. Lorsque l'investisseur entre dans une position de vente à découvert, le prix des titres doit augmenter afin que la stratégie de faire un profit. En outre, le prix doit augmenter d'au moins le prix de l'option de vente, ou la prime. Plus le prix augmente, plus l'investisseur fait d'argent. À l'inverse, si l'investisseur avait initialement erré et que le prix des titres tombait alors, la stratégie perdrait de l'argent. La limite supérieure des pertes est la valeur du stock. Lorsqu'un investisseur conclut une stratégie de vente à découvert, il bloque le prix d'un titre sous-jacent au prix d'exercice et conserve la prime pour l'écriture de l'option de vente. Entrer dans une position de vente à découvert est considéré comme une stratégie risquée parce qu'un investisseur est lié par un profit limité à la prime reçue pour la vente de l'option de vente. Cependant, il est exposé à une perte potentielle plus élevée limitée seulement par le prix d'exercice de l'option de vente nue moins la prime reçue, parce que le prix de l'action sous-jacente ne peut aller à zéro. Short Put Exemple Supposons qu'un investisseur est légèrement haussier sur le stock hypothétique ECC Corporation, qui se négocie actuellement à 30 par action. L'investisseur croit que le stock va progressivement augmenter à 40 au cours du mois prochain. Cependant, l'investisseur n'a pas assez d'argent pour acheter l'action sous-jacente. Par conséquent, l'investisseur écrit une option de vente avec un prix d'exercice de 32,50 expirant dans un mois, pour 5,50. Par conséquent, le gain maximal est limité à 550 ou 5,50 100, puisque les options sur actions ont un multiplicateur de 100. Inversement, la perte maximale est de 2 700 ou (32,50 - 5,50) 100. Pour comprendre les bases de la vente des options de vente, Mettre l'écriture. 10 Stratégies d'options à connaître Trop souvent, les commerçants sautent dans le jeu d'options avec peu ou pas de compréhension du nombre de stratégies d'options sont disponibles pour limiter leur risque et maximiser le retour. Avec un peu d'effort, cependant, les commerçants peuvent apprendre à tirer parti de la flexibilité et la pleine puissance des options comme un véhicule commercial. Dans cet esprit, weve mis en place ce diaporama, qui nous espérons raccourcir la courbe d'apprentissage et de vous orienter dans la bonne direction. Trop souvent, les commerçants sautent dans le jeu d'options avec peu ou pas de compréhension du nombre de stratégies d'options sont disponibles pour limiter leur risque et maximiser le retour. Avec un peu d'effort, cependant, les commerçants peuvent apprendre à tirer parti de la flexibilité et la pleine puissance des options comme un véhicule commercial. Dans cet esprit, weve mis en place ce diaporama, qui nous espérons raccourcir la courbe d'apprentissage et de vous orienter dans la bonne direction. 1. Appel couvert Outre l'achat d'une option d'appel nu, vous pouvez également participer à un appel couvert de base ou acheter-écriture stratégie. Dans cette stratégie, vous achetez les actifs directement, et simultanément écrire (ou vendre) une option d'achat sur ces mêmes actifs. Votre volume d'actifs détenus devrait être équivalent au nombre d'actifs sous-jacents à l'option d'achat. Les investisseurs utilisent souvent cette position lorsqu'ils ont une position à court terme et une opinion neutre sur les actifs, et cherchent à générer des bénéfices supplémentaires (par la réception de la prime d'appel) ou à protéger contre une baisse potentielle de la valeur des actifs sous-jacents. (Pour plus de renseignements, lisez les Stratégies d'appels couverts pour un marché en baisse.) 2. Marié mis Dans une stratégie mariée, un investisseur qui achète (ou possède actuellement) un actif particulier (comme des actions), achète simultanément une option de vente pour un Nombre équivalent d'actions. Les investisseurs utiliseront cette stratégie lorsqu'ils sont optimistes sur le prix des actifs et qu'ils souhaitent se protéger contre les pertes potentielles à court terme. Cette stratégie fonctionne essentiellement comme une police d'assurance, et établit un plancher si le prix des actifs plonger de façon spectaculaire. Dans le cadre d'une stratégie de diffusion de l'appel à la bulle, un investisseur achètera simultanément des options d'achat à un prix d'exercice spécifique et vendra le même nombre d'appels à un Prix ​​d'exercice plus élevé. Les deux options d'achat auront le même mois d'expiration et le même actif sous-jacent. Ce type de stratégie de répartition verticale est souvent utilisé lorsque l'investisseur est haussier et s'attend à une hausse modérée du prix de l'actif sous-jacent. (Pour en savoir plus, lisez le bulletin vertical et les spreads de crédit pour l'ours.) 4. La propagation de la propagation de l'ours La stratégie de la propagation de l'ours est une autre forme de propagation verticale, Dans cette stratégie, l'investisseur achètera simultanément des options de vente à un prix d'exercice spécifique et vendra le même nombre de puts à un prix d'exercice inférieur. Les deux options seraient pour le même actif sous-jacent et ont la même date d'expiration. Cette méthode est utilisée lorsque l'opérateur est baissier et s'attend à ce que le prix des actifs sous-jacents baisse. Il offre à la fois des gains limités et des pertes limitées. 5. Collier de protection Une stratégie de collier protecteur est réalisée par l'achat d'une option de vente hors de l'argent et l'écriture d'un hors-de-the-money - money option d'achat en même temps, pour le même actif sous-jacent (comme les actions). Cette stratégie est souvent utilisée par les investisseurs après une position longue dans un stock a connu des gains substantiels. De cette façon, les investisseurs peuvent bloquer les profits sans vendre leurs actions. 6. Long Straddle Une longue Stratégie d'options de chevauchement est quand un investisseur achète à la fois une option call et put avec le même prix d'exercice, sous-jacent Actif et la date d'expiration simultanément. Un investisseur va souvent utiliser cette stratégie quand il ou elle croit que le prix de l'actif sous-jacent va se déplacer de manière significative, mais n'est pas sûr de quelle direction le déménagement prendra. Cette stratégie permet à l'investisseur de maintenir des gains illimités, tandis que la perte est limitée au coût des deux contrats d'options. 7. Strangle long Dans une stratégie d'options strangle longue, l'investisseur achète une option call et put avec la même maturité et le même actif sous-jacent, mais avec des prix d'exercice différents. Le prix d'exercice mis sera généralement inférieur au prix d'exercice de l'option d'achat, et les deux options seront hors de l'argent. Un investisseur qui utilise cette stratégie croit que le prix des actifs sous-jacents connaîtra un mouvement important, mais n'est pas sûr de la direction que prendra le déménagement. Les pertes sont limitées aux coûts des deux options. Les étranglements sont habituellement moins chers que les chevaux car les options sont achetées à même l'argent. (Pour en savoir plus, consultez Obtenez un fort appui sur le profit avec des strangles.) 8. Étalement des papillons Toutes les stratégies jusqu'ici ont exigé une combinaison de deux positions ou contrats différents. Dans un papillon stratégie d'options de répartition, un investisseur combinera à la fois une stratégie de propagation de taureau et une stratégie de propagation d'ours, et utiliser trois prix d'exercice différents. Par exemple, un type de spread papillon implique l'achat d'une option call (put) au prix d'exercice le plus bas (le plus élevé), tout en vendant deux options call (put) à un prix d'exercice supérieur (inférieur), puis un dernier call (put) À un prix d'exercice encore plus élevé (inférieur). (Pour en savoir plus sur cette stratégie, lisez «Réglage des pièges à profits avec des papillons»). 9. Condor de fer Une stratégie encore plus intéressante est le condor d'i ron. Dans cette stratégie, l'investisseur occupe simultanément une position longue et courte dans deux stratégies d'étranglement différentes. Le condor de fer est une stratégie assez complexe qui nécessite certainement du temps pour apprendre, et la pratique à maîtriser. (Nous recommandons de lire plus à propos de cette stratégie dans Take Flight With An Iron Condor.) Si vous affligez pour Iron Condors et essayez la stratégie pour vous-même (sans risque) en utilisant le simulateur Investopedia. Voici le papillon de fer. Dans cette stratégie, un investisseur va combiner soit une longue ou courte chevauchement avec l'achat ou la vente simultanée d'un étranglement. Bien que semblable à un papillon propagation. Cette stratégie diffère parce qu'elle utilise à la fois les appels et les mises, par opposition à l'un ou l'autre. Les bénéfices et les pertes sont limités dans une fourchette spécifique, selon le prix d'exercice des options utilisées. Les investisseurs utiliseront souvent des options hors du cours dans un effort pour réduire les coûts tout en limitant les risques. (Pour mieux comprendre cette stratégie, lisez Qu'est-ce qu'une stratégie d'option pour les papillons de fer?) Rien dans la présente publication ne constitue un avis juridique, fiscal, de valeurs mobilières ou de placement ni une opinion quant à la pertinence d'un investissement ni une sollicitation type. Les informations générales contenues dans cette publication ne doivent pas être prises en compte sans avoir obtenu des conseils juridiques, fiscaux et de placement précis auprès d'un professionnel agréé. Une compréhension approfondie du risque est essentielle dans le négoce d'options. Il en va de même des facteurs qui influent sur le prix des options. Les options offrent des stratégies de rechange pour les investisseurs de tirer profit de la négociation des titres sous-jacents, à condition que le débutant comprend. Écriture des appels couverts en 2016: une revue stratégique et la stratégie à venir Dans les appels couverts, les investisseurs capturer le revenu par des primes, Gains. La hausse du gain en capital est (prix d'exercice - coût). Les appels couverts bénéficient d'une protection contre la baisse (base de coût effective (base de coûts - prime)). Les appels couverts, une stratégie génératrice de revenus, sont une bonne option pour les investisseurs cherchant à produire des revenus, tout en conservant une certaine souplesse dans les gains en capital à court terme, tout en offrant une couverture contre l'amortissement des actions. Cet article est conçu comme un guide pour les investisseurs de niveau moyen recherchant une stratégie d'option à faible risque. A titre d'exemple illustré, jetez un coup d'œil à Enbridge (ENB, TSE: ENB), à Marathon Oil Corp. (NYSE: MRO) et à Teva Pharmaceutical (NASDAQ: TEVA). À mon avis, Enbridge, une compagnie canadienne de livraison de pétrole brut, joue un rôle important dans l'espace énergétique. En plus du potentiel d'appréciation du capital, le stock rend un jeu grand revenu. Et bien que, au moins pour les investisseurs américains, il existe une retenue à la source de 15 dividendes canadiens, tout actionnaire avisé peut construire ce rendement élevé d'Enbridge, tout en s'attendant à un solide potentiel d'appréciation du ROI et des dividendes. Whats grand sur le stock, tout en courir des appels couverts contre la sécurité sous-jacente, est son rendement est amplifié par les options d'écriture contre ce qui devrait être un noyau à long terme holding. Cela étant dit, l'un des problèmes avec l'écriture des appels couverts est stocks peut être appelé, ce qui signifie que si le titre sous-jacent dépasse le prix d'exercice, l'investisseur doit céder le stock - dans ce cas, Enbridge. En ce qui concerne les détails sur Enbridge, permet de prendre un air proverbiale sous le capot. Par souci d'argument, supposons qu'un investisseur détient 100 actions, qui est le minimum d'écriture des appels contre un investisseur doit avoir au moins 100 actions à leur nom. Actuellement, le stock paie environ 0,43 par action (sur son dividende), ou 43 sur 100 actions, avec une date record de 21517. Mais pour le bien de l'argument, les investisseurs doivent détenir Enbridge par 21317, le stock doit régler par COB Sur 21317 et il est presque impossible pour les investisseurs américains de tenir Enbridge en entrée de livre. Au lieu de cela, vous devez posséder le stock dans un compte de courtage, de sorte que la date importante est 21317. Tout actionnaire qui détient des actions d'Enbridge par COB sur 213 recevra 43 ou tout ce qui est dû sur la base du nombre d'actions détenues. En outre, lors de l'écriture d'un appel, les investisseurs reçoivent une prime - une prime est ce qui est payé pour le droit de rappeler les actions quand il dépasse son prix d'exercice. Un bon endroit pour vérifier les données d'options est soit avec votre courtier ou Yahoo Finance. Vérification des données, l'option suivante expire sur 12017. En règle générale, les investisseurs veulent l'expiration de l'option pour être plus tôt que plus tard. Cela vous donne le meilleur coup pour être juste ou hors de l'argent, ce qui signifie l'option expire sans valeur, vous recevez toujours la prime et un investisseur peut répéter le processus encore et encore. Lorsque j'ai commencé à écrire des appels couverts, mon objectif était simple, je voulais battre les intérêts payés sur un compte bancaire - qui, comme vous le savez, est presque rien. J'ai trouvé que si vous étiez habile dans votre écriture d'appel, c'était un peu facile à faire tout en gérant le risque. Le grand aspect que j'aime le mieux sur l'écriture d'appels couverts est ce que j'appelle le stock trifecta. Cette situation se produit lorsque le calendrier de votre appel couvert pour un dividende, recevant une prime ainsi que vos actions étant exercées. Vous obtenez le dividende, la prime, ainsi que l'appréciation du capital. Cette situation (à mon avis) dans particulièrement attrayant lorsque votre stock est une exploitation à long terme, mais vous cherchez à vendre de toute façon. Vous recevez de l 'argent du dividende, de la prime, plus tout l' argent reçu de vos gains en capital, mais vos gains en capital sont limités au montant jusqu'à (prix d 'exercice - coût). Ma règle générale dans l'écriture des appels couverts est d'aller en elle sachant que si vos actions sont appelées à l'écart, vos bénéfices seront inférieurs à ce qu'ils seraient autrement si vos actions ont dépassé le prix d'exercice. Mais il est important de ne pas obtenir trop gourmand - vous ne sera probablement pas riche écrit couvert appels, du moins pas dans le court terme, mais vous obtiendrez un heck de beaucoup plus d'argent qu'un compte bancaire. Et en fait, si vous avez réussi à écrire plusieurs appels qui expirent sans valeur, un investisseur peut arrêter, attendre le stock à apprécier, et puis les appels que vous avez écrit efficacement amplifier vos gains. Par souci d'illustration, j'ai pris un couple de stocks et écrit des appels couverts contre eux. Enbridge a fini par expirer sans valeur à une occasion, et il a été renvoyé la deuxième fois que j'ai écrit un appel, donc j'ai reçu une prime pour la première option écrite, une autre prime pour la deuxième fois, un dividende, ainsi que le montant jusqu'à Le prix d'exercice des gains en capital à court terme. Une autre fois, j'ai décidé d'écrire un appel sur Teva Pharmaceutical. À l'époque, j'étais en voyage à Londres, et le stock coulait comme un rocher. J'ai toujours reçu le dividende et la prime, donc mes pertes ont été compensées dans une certaine mesure, mais j'ai décidé de réduire mes pertes sur ce que IBD appelle un couteau qui tombe. Comme troisième exemple, j'ai décidé d'investir dans Marathon Oil Corp. et c'était de loin la stratégie d'appel couvert la plus lucrative et la plus réussie des trois. J'ai écrit des appels contre mes actions Marathon maintes et maintes et maintes fois. Certains des appels étaient à court terme dans la durée, et d'autres étaient plus à long terme. Mais ces primes se sont ajoutées à l'argent de gros temps, comme j'ai reçu plusieurs paiements de dividendes sur ces actions. Les dividendes n'étaient pas beaucoup, mais ils ont certainement ajouté à mes gains globaux. Au moment où mes actions ont fini par être appelé, puisque j'ai détenu environ 5 contrats (un contrat est de 100 actions), le montant d'argent fait était une somme bien rangée. Marathon a été quelque peu une exploitation à haut risque risqué, mais ce risque a payé. Jetez un oeil à Marathon au prix d'aujourd'hui, qui est actuellement 17,45, son un peu trop élevé (à mon avis et sur une base historique) à faire de l'argent. C'est vrai, il ya du potentiel, mais mon intestin me dit theres une plus grande chance de perdre de l'argent que de gagner, donc Im rester mis pour maintenant et attendre une correction (et ont été longtemps en retard pour une correction). Donc, en un mot, thats le 411 sur l'écriture des appels couverts. C'est une excellente stratégie si vous êtes juste à partir avec des options et que vous voulez coller votre orteil sur une gestion des risques gérés. Essayez-le, vous pourriez être très heureux avec les résultats. La prime, le dividende et le potentiel de hausse et la protection contre la dépréciation des actions est une combinaison gagnante, du moins sur ce marché. Amusez-vous Divulgation: Je amwe sont long TEVA. J'ai écrit cet article moi-même, et il exprime mes propres opinions. Je ne reçois pas de compensation pour cela (sauf de Seeking Alpha). Je n'ai aucune relation commerciale avec une entreprise dont le stock est mentionné dans cet article.